股票入门:赚一块钱有多难

  去年底以来,市场活跃了两三个月,人们的心情好了起来,投资能手也浮现了出来。有人天天抓涨停板,有人持有慢牛股稳定获利,好像赚钱是件很容易的事情,要是只赚百分之十,可能都不好意思在公开场合去交流。

  面对这种乐观、热火朝天的景象,笔者更多的是泼冷水:不管你现在盈利多少,最终能够到手的盈利有一元钱,你都应该感激市场。

  长期而言,在市场盈利是极其困难的,需要高超的能力。我绝非悲观主义者,这样“低调”,完全是市场的客观存在和投资者的主观能力两方面决定的。

  我们可以先看看市场本身的一些特点。虽然很多交易市场长期而言是向上的,但华尔街的精英们还是这样评价市场:无论股市、期市,震荡市、牛市、熊市基本各占三分之一的时间。当然,这不是绝对的准确,是个大概率。

  无论股市、期市,投资者大多数是做多的一派,股市尤甚。在股市中,人们一心等待那三分之一的牛市。但是,牛市不会告诉你它什么时候来。在牛市赚的钱,多半会在熊市、震荡市还回去。当然,这还没考虑投资者错失牛市的情况,而这是经常的事。

  就投资生态链来看也是如此,普通投资者在整个产业链中是最弱的一环。他们没有专业机构专业,也没有富人那么广的人脉资源,他们多成为别人的猎物。上市公司要圈钱,大股东和原始股东要减持套现,券商还要收手续费,卖炒股软件公司的也要混口饭吃。这些钱,都是股民身上来的。

  就投资者主观方面来看,就更容易发现持续稳定盈利是多么难。

  在牛市的过程中,投资者自信心爆棚。最经典的现象就是买一堆股票,交易特别频繁。笔者和朋友聊天说到这种心理时,真诚的朋友总是感慨地说:“你仿佛就在解析我一样,我就是这么做的!”

  投资者的账户一旦有盈利,就会有极强的落袋为安的欲望。表面看,这样钱变现了。实际上,卖了股票之后,投资者绝不可能离开市场。在市场后期上涨后,他们还是要买进,最终预想的高抛低吸,变成低抛高吸。

  有了盈利的时候,人们总是希望抓住一切的机会。牛市中乱花迷人眼的各种牛股给人以巨大的吸引力,要抓住这些牛股,第一个动作就是买进,买进这只,又看到那只,几个来回下来,账户里的股票就多了。股票多了之后,人们还是不满意这些牛股,一旦小额盈利,他们就容易卖掉之后买别的股票。

  这样下来,整个账户的收益其实是一个较低的水平。高抛的意愿,导致投资者只能吃到牛市中一段利润。

  股票不可能一起涨,牛市中,股票总是轮涨。但一旦到了熊市中,下跌确实暴风骤雨般的一起下跌,而且下跌的速度往往比上升时更快,“辛辛苦苦大半年,一夜回到解放前”,股民们总是这样形容下跌的杀伤力。5块钱涨到10元钱,要涨一倍,从10元跌到5元,就快多了。

  与牛市中很难吃到整段利润不同,在熊市里面,投资者却容易吃到整段下跌。下跌中,持仓的投资者容易幻想后面会涨,这是一种很好的自我安慰,所以他们坚定地持有下跌的股票。

  熊市里,他们却不会像牛市中那样高抛低吸。面对反弹,他们总是不去交易,而是一心希望反弹到成本才卖。这显然是一种美好的幻想,熊市之所以是熊市,就是它的高点一次比一次低。高位套牢的投资者,在整个熊市都不可能回本。


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